独家：节能减排对中国钢材市场影响分析

　2010/9/1 16:43:22　 来源：中国特殊钢网

      为完成国家“十一五”节能减排的目标以及保障夏季用电高峰期间居民用电，近期全国多个省市纷纷对高能耗企业实行惩罚性电价以及限电等措施。国务院日前更是组成6个督查组，对18个重点地区进行节能减排专项督查，这些限电措施可能会持续到年底，并且范围仍在逐步扩大。钢铁行业作为“两高一资”的典型行业必然首当其冲，此次拉闸限电以及实行惩罚性电价等措施对钢铁行业的自身供给和下游需求都会产生一定的影响，整体来说，我们认为其对钢材市场影响是偏正面的，会导致近期钢材市场供需格局略微偏紧，使得新一波钢价上涨提前到来，并有望延续到10月底。

从区域性来看，实行限电措施的省市主要集中在华东、华北地区，这跟华东地区为主要能源消耗地、而华北地区为主要资源产地密切相关，同时也跟我国煤炭资源分配不均，电力供需不匹配不无关系。从历年的情况来看，每年进入冬夏用电高峰期，华东、华北各省市都会进行相应的限电措施。华东地区如江苏、安徽、浙江等地钢厂相对较多，为保障本地居民用电，同时满足对上海市用电的供应，各地均会对这些地区的高耗能企业进行限电措施。而在华北地区，为满足北京市的用电供应，河北、山西等高能耗地区也会进行相应的限电措施。

我国发电量中有83%左右的为火力发电，15%的为水力发电，只有2%左右的为核电，而水力发电主要都集中在西部地区，东部地区主要为火力发电。跟火力发电密切相关的就是动力煤的供需情况，从我国动力煤资源储量的分布情况来看，华北地区资源储量占全国比例高达34%，主要集中在山西、内蒙古、陕西等地区；其次是西北，占比28%左右，两者合计超过全国资源储量的60%；而用电量集中地华东、中南两地储量占比仅为3%左右，供需严重不匹配。近年来，每逢进入冬夏两次用煤的旺季，我国不少地区的煤炭供给缺口近30%，这也是此次限电措施首次在东部地区发起的主要原因。同时，华北山西、河北等地由于是煤炭、钢铁行业的集中地，也是用电大省，出于节能减排的压力，也成为限电的目标区之一。

此次各省市纷纷发布限电令，比往年更加严厉，并且加大了限电力度，这与下半年节能减排的压力较大有直接关系。“十一五”的节能减排目标为单位GDP能耗下降20%，前四年全国累计单位国内生产总值能耗下降15.6%，而今年上半年单位GDP能耗同比上升0.09%，也就是说下半年要完成单位GDP能耗下降4.5%左右的目标，压力巨大。

国家能源局最新数据显示，7月份我国全社会用电量3896亿千瓦时，同比增长13.94%，环比增长10.68%，其压力可见一斑。分省市来看，浙江省今年须完成3.2%的单位GDP能耗降幅，江苏也须完成4%的目标，而上半年单位GDP能耗降幅完成均不足1%，在今年经济增长保八无忧的背景下，节能减排以及结构调整依然是政府的另一个重要目标。此次全国范围内的限电措施用意明显，跟往常用电高峰对所有行业“一刀切”限电不同，“高能耗”企业是重点调控对象。

对于节能减排行动，环保局负责人表示，国务院对全世界作出的节能降耗的承诺，无论面临多大的困难，承诺不能改变，决心不能动摇，工作不能减弱。未来要采取铁的手腕，不折不扣兑现承诺。在中央督察组的压力下，地方政府纷纷表态，在接下来的几个月中将不惜一切代价节能降耗，确保“十一五”目标的达成。

这次限电措施无疑对钢铁生产造成影响。河北省发改委最新公布的99家能耗超限额企业表中一半以上都是钢铁企业，其中不乏像邯钢之类的大型钢厂，可见限电措施对钢铁企业的生产影响还是较为明显的。浙江省有关部门前期就决定，在7月1日-9月13日的电力迎峰度夏期间，八大类1160家高耗能企业一律停产让电15天，这使得少数钢厂产量下降高达一半，其中，宁波钢铁2500立高炉停产大修，时间为3个月左右。河北省限电方案也从三级、二级，递升到一级，部分地区限电额达到近两年最高限电值，很多钢厂都关停近1/3的产能。同时山西省内也有很多钢厂在节能减排的压力之下停产检修，据传，除临钢按计划正常排产外，其它钢厂或于9月3日起关停一月。而江苏地区永钢、沙钢、南钢、中天、苏钢等均受到限电影响，上海地区宝钢也不例外。

惩罚性电价会一定程度上缩减企业的利润空间，但是仍不足以迫使钢厂关停，地方政府的直接限电断电措施对钢厂的产量影响更为直接。就钢铁生产成本而言，电耗在其中所占比例较低。由于不同的钢铁公司及不同的钢铁产品成本构成都不一样，所以无法对其成本结构进行准确测算。我国绝大部分粗钢采用长流程的高炉--转炉工艺，与短流程的电炉工艺相比，吨钢耗电较少，耗电100多千瓦时/吨。随着加工深度的提高，吨材耗电逐步提高，热轧产品吨材耗电300多千瓦时/吨，冷轧产品吨材耗电500多千瓦时/吨。平均而言，我国钢铁企业吨钢耗电在450千瓦时/吨左右。这次各省市对高能耗企业电耗超过限额一倍以上的，电价每千瓦时提高0.3元；超过限额50%至100%的，每千瓦时提高0.1元；超过限额50%以下的，每千瓦时提高0.05元。则相应的对吨钢成本的影响为135元、45元、22.5元。同时，限电措施会对钢铁行业的上游如铁矿、铁合金、煤炭行业也产生一定的影响，导致原料供应量减少，这也会在一定程度上增加钢铁企业的成本。

我们注意到，由于钢铁冶炼过程中会有相当多的副产品及余热释放，因此，使用这部分能源进行自备发电成了钢铁行业节能的首要任务。大中型钢铁企业大部分具有自备电厂，并利用废气或者余热发电，电力自给率在40%以上，这一部分不受此次电价调整影响。因而，如果我们考虑自备电厂因素，此次惩罚性电价对大型钢铁企业影响显然要比小钢厂更小。

在影响钢材供给的同时，限电措施也对钢材需求造成了不同程度的影响。部分省市对建筑单位施工用电实行“停二开五”策略，而对于一些高能耗的化工、机械制造、塑料加工企业也采取了不同的限电措施，这些都一定程度上削弱了对钢材的需求。但钢铁行业能耗占我国工业总能耗的23%，占全社会总能耗的16%左右，用电也占全部工业用电14%左右，均位列工业类前列，其次分别为有色、化工、水泥等行业，而作为钢铁需求的主要下游行业房地产、汽车、家电等耗能相对来说偏小，我们认为此次限电措施对钢铁行业供给的影响要大于对下游需求的影响。

综合而言，我们认为此次江浙一带的限电措施有望逐步扩散到全国范围，对钢材市场影响偏正面，钢价有望迎来新一波的上涨，并有望延续到10月底。不过，由于目前有关各地限电情况的相关信息比较零散，且不够充分，因而难以定量确定其对钢材市场的影响，我们将会对此进行密切的跟踪与调查，并及时公布最新的动态及其影响。

8月8日，国家工信部出台了淘汰钢铁行业落后产能的企业名单，其中包括175家炼铁企业和28家炼钢企业，涉及淘汰3524.6万吨的炼铁产能和876.4万吨的炼钢产能。本次淘汰落后产能执行效果到底如何，近期大家对此均非常关注，笔者结合我们对淘汰落后炼铁产能的调查结果，简要分析如下：

一、淘汰落后炼铁能力中64.2%已关停，其中超过24%的能力在2010年以前就已关停

据Mysteel不完全调查统计数据显示，截止8月16日，全国已经停产的炼铁高炉产能为2261.8万吨，占总淘汰炼铁能力的64.2%；准备在规定时间内停产但目前仍在生产的高炉产能为466万吨，占总淘汰炼铁能力的13.2%；不确定停产的产能为378.6万吨，占总淘汰炼铁能力的10.7%；不打算停产的产能大概有418.2万吨，占总淘汰炼铁能力的11.9%。

在已经停产的名单中，2010年之前已经停产的总产能大约为861.2万吨，占总淘汰炼铁能力的24.4%，2010年停产的产能大约为953.6万吨，占总淘汰炼铁能力的27.1%，还有447万吨产能没有调查到确切的淘汰日期，估计多数已在2010年前就已经关停了，如果这一估计属实，那么也就是说，有接近35%-40%的淘汰落后的产能已经在2010年前就关停了，如果是地方政府上报的信息，那就明显有“掺水”的动机。如图1。

图1  数据来源：MYSTEEL整理

二、本次淘汰落后产能的变化

1、不打算停产的企业，其需要淘汰落后的炼铁总产能或许将占总淘汰落后炼铁产能的10%-20%。

从统计数据中可以看出，其中包含不打算停产的企业，其总需淘汰落后的炼铁产能大概占总淘汰炼铁能力的11.9%。除此之外，还包括摇摆不定的未作决定的企业，若是这部分企业到期后仍坚持生产，那么不准备停产的企业里需淘汰的产能之和将占到总淘汰落后产能的近20%。

为啥这部分企业敢继续生产，不为政策所惧，其中除了较普遍的因素，包括企业面临倒闭，农民工大量失业以及地方政府面临的财政收入的损失，除此之外，是有很多国字头开始的企业不畏所惧，像新疆钢铁的“圈地”运动，例如山东钢铁集团计划在当地新建的大型钢铁项目，以及首钢伊犁钢铁2015年的500万吨钢材目标宝钢集团八一钢铁2012年1000万吨的产能规划、新兴铸管300万吨阿勒泰特钢项目和金特钢铁扩产的项目，无疑是在淘汰少量落后产能的同时，加大了产能的过剩。

2、企业利用“改造升级”替换产能竟超过淘汰落后总能力的79%左右

另外，统计数据还显示，关停产能执行力达64.2%，但并不表示该企业就彻底淘汰了这部分生产能力。目前的政策主要用工艺装备的大小标准来对什么“落后”进行定义，采取的基本是“一刀切”的办法。小钢企若是失去了高炉，丢失炼铁能力，后续轧机等原材料供应不上，那么基本上整个生产线就作废了。所以为了符合产业政策，很多小企业必须通过扩张来获得继续生存的权力，而更多企业则是抓住这种机会，进行装备自行淘汰并“改造升级”。

从附录表1调查数据可以看出，淘汰的均是容积为300立方米以下的高炉，而经过改造升级后最小的高炉容积为530立方米，合计升级后的高炉总容积为30216立方米，由于这些高炉都不是大高炉，相对利用系数高，粗略估算，改造升级后的年产能大概为2800万吨左右（是原先要淘汰的能力4倍），占要淘汰的3524.6万吨落后炼铁产能的79%。

3、“改造升级”企业中不符合炼铁标准的产能超过30%

2007年8月18日，国家发改委发布禁止落后炼铁高炉等淘汰设备转为它用的通知里就提出，凡是属于2005年7月以后建设的1000立方米以下的高炉项目，不符合产业政策规定，应予以停产。而调查显示，替换产能全部是2005年之后新建的，新上替换产能符合1000立方米要求的高炉总容积为20690立方米，占总新上替换产能的68.47%，剩余31.53%的替换产能仍然是不符合标准的，如果按照新的生产经营许可规定，2009年普碳企业粗钢产量须在100万吨以上，则可能有更多企业不达标。如图2。

图2  数据来源：MYSTEEL整理

三、本次淘汰落后炼铁产能的效果及对钢材市场的影响

据不完全统计，新上的置换产能中，目前已经建成并于2010年投产的总容积量大概为8856立方米，其中包括2500立方米/1座、1800立方米/1座、1080立方米/1座、1500立方米/1座、580立方米/1座、508立方米/2座、308立方米/1座,合计年产能821万吨，占全国总产量（以产量170万吨/日均推算，2010年预计6.35亿吨）的1.3%，剩余的21360立方米容积的高炉将在此后2年陆续投产（其中可能因部分不合规定而不能建设）。

也就是说，今年预计淘汰炼铁产能共计3524.6万吨，由于产能替换，原先关停的2261.8万吨的产能里，今年已经新替换了821万吨的产能并投产，实际淘汰落后产能仅执行了1440.8万吨，占计划淘汰总产量的40.8%，影响2010年日均产量约3.95万吨，即使准备停产的466万吨产能到期全部关停，实际淘汰落后产能共计1906.8万吨，占计划淘汰总产量的54.1%，实际效果也较目前表面64.2%的执行力差了一截，整体淘汰落后情况打折比较严重；相对今年而言，明后年由于扩产可能产能还会进一步释放，且不说今年摇摆不定的企业需淘汰的466万吨以及不准备关停的418.2万吨的产能，光由于今年替换产能明后年将新上的1980万吨（当然不一定都能建成），就已经占到了今年淘汰落后总产能的56.2%，加上先前估算的实际淘汰量，那么明年会在今年未淘汰的基础上再稍微扩产一点。虽然目前的淘汰效果并不是很理想，但政府对这次的淘汰落后产能的决心可谓相当之大，以至于有部分地区传出，高炉不停产则地方政府领导人将直接下台的说法。